Devemos diversificar a carteira de investimentos?
Acho muito curioso pensar nesta
questão. É muito comum ouvir entendidos em economia falando para diversificar a
carteira de investimentos. Seria algo como colocar um ovo em cada ninho. Esta
ideia é bastante difundida e justificada, mas acho que cabem algumas
observações.
A diversificação é recomendada, de maneira geral, para diminuir o impacto de
possíveis perdas nos investimentos. Se um investidor tiver PETR3 e VALE4, e se
ocorrer uma perda na PETR3 ela poderia ser amortecida por uma possível
valorização da VALE4.
Outro ponto também considerado é a não concentração de risco. Por exemplo, se
uma carteira for composta apenas por ações de empresas de energia: na hipótese
de uma lei que afete apenas as empresas de energia, todo seu investimento se
desvalorizaria ao mesmo tempo. Seria recomendado ter ações de outros tipos, ou
mesmo outros investimentos para amortecer possíveis perdas.
Mas, espere! A diversificação também amortece os possíveis ganhos. Tendo PETR3
e VALE4, uma valorização da VALE4 poderia ser diluída por uma possível
desvalorização de PETR3.
Percebo como tendência, no caso da diversificação, que sempre fique no zero a
zero ou com pequenos ganhos, que podem até ser menor do que a inflação - ou no pior do casos: perdas. Claro que não estou dizendo para não diversificar. Estou apenas
querendo manter você, leitor, atente-se a este aspecto.
O pior erro que vejo é diversificar por diversificar. Esta atividade pode zerar
seus ganhos e suas perdas. Então, por que fazer um investimento com uma
estratégia de não ter ganhos? Não faz sentido.
Outro aspecto ruim da diversificação é a quantidade de cenários que devem ser
observados. Ter, por exemplo, vários tipos distintos de investimento pode
dificultar a observação deles e pode acabar resultando em situações
inesperadas.
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